Im Mittelpunkt der aktuellen EIF Venture Capital Survey 2022 stehen die Marktstimmung und die Auswirkungen der aktuellen geopolitischen Lage. Insbesondere die geopolitische Unsicherheit und die damit verbundenen (makroökonomischen) Folgen haben durch den Krieg nochmal stark an Bedeutung gewonnen. Das VC-Exit-Umfeld erlitt einen Schock, der in einigen Aspekten sogar schlimmer als die COVID-19 Pandemie einzuschätzen ist. Die Befragten der EIF VC-Umfrage, VC Fondsmanager aus ganz Europa, geben ein Bild der Entwicklungen auf dem VC-Markt im Jahr 2022 sowie einen Ausblick auf die nahe Zukunft.
Hier eine Auswahl der wichtigsten Ergebnisse der VC-Umfrage:
- Im Jahr 2022 verließ die Mehrheit der VCs ihre Portfoliounternehmen über Handelsverkäufe an strategische Käufer, von denen mehr als die Hälfte ihren Sitz außerhalb der EU hatte.
- Nach Angaben der Hälfte der VCs hat sich das Umfeld für einen Ausstieg deutlich verschlechtert – nach einer Erholung im Jahr 2021. Mehr als 50 % erwarten demnach eine weitere Verschlechterung.
- Die VCs nehmen das Fundraising-Umfeld schlechter wahr als während der COVID-19-Krise, wobei die große Mehrheit der befragten VCs erwartet, dass sich die Lage im nächsten Jahr weiter verschlechtern wird. Darüber hinaus sei es für VCs schwieriger geworden, Co-Investoren zu finden.
- Die VC-Ausstiegspreise sind aufgrund der aktuellen Krise gesunken. Während nur 6 % einen Rückgang der Ausstiegspreise im Jahr 2021 erwarteten, hat sich der Prozentsatz für das Jahr 2022 verzehnfacht.
- Die wichtigsten Herausforderungen im Hinblick auf das Exit-Umfeld sind unzureichende IPO-Marktliquidität und Schwierigkeiten bei der Suche nach potenziellen Käufern.
- Die Zahl der neuen Investitionen und der eingegangenen Investitionsvorschläge ist von der aktuellen Krise weniger betroffen als von der COVID-19-Krise. Dennoch erwartet 1 von 4 VCs einen Rückgang der Investitionen im nächsten Jahr – ein Wert, der sich seit 2021 vervierfacht hat.
- Der Wettbewerb zwischen den Investoren um die Unternehmen, in die investiert wird, hat stark abgenommen, und viele erwarten, dass er weiter zurückgehen wird. Etwa die Hälfte der VCs berichten, dass die Einstiegspreise stärker gesunken sind als während der COVID-19 Krise.
- Die Portfoliounternehmen entwickelten sich größtenteils wie erwartet, aber schlechter als im Jahr 2021, wobei nur etwa 1 von 3 VCs den Zugang ihrer Beteiligungsunternehmen zu Finanzmitteln als gut beschrieb.
- Die Erwartungen an die künftige Entwicklung des Portfolios und Portfoliogesellschaften in den nächsten 12 Monaten sind auf einem historischen Tiefstand seit dem Start der EIF-Umfragen zum Eigenkapital.
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